Совет директоров Warner Bros. отклонил предложение Paramount

Совет директоров Warner Bros. Discovery в среду рекомендовал акционерам отклонить предложение Paramount Skydance о покупке акций компании за $108,4 млрд, заявив, что Paramount не предоставила надлежащих гарантий финансирования. Об этом сообщило Reuters.

В письме к акционерам совет директоров написал, что Paramount "систематически вводила в заблуждение" акционеров Warner Bros., уверяя, что ее денежное предложение в $30 за акцию было полностью гарантировано семьей Эллисонов во главе с миллиардером и гендиректором Oracle Ларри Эллисоном.

"Это не является [гарантией] и никогда ею не было", – написал совет директоров, отметив, что предложение создает "многочисленные значительные риски".

Совет директоров заявил, что считает предложение Paramount "хуже" сделки о слиянии с Netflix. члены совета отметили, что предложение Netflix в размере $27,75 за акцию за кино- и телестудии Warner Bros., ее библиотеку и потоковый сервис HBO Max является обязательным соглашением, которое не требует акционерного финансирования и имеет надежные долговые обязательства.

В Paramount не сразу ответили на запрос Reuters о комментарии. Netflix приветствовала этот шаг.

"Совет директоров Warner Bros. Discovery подтвердил, что сделка о слиянии с Netflix является предпочтительной и что наше приобретение соответствует наилучшим интересам акционеров", – заявил ее согенеральный директор Тед Сарандос.

Как отметило агентство, на прошлой неделе Paramount обратилась непосредственно к акционерам Warner Bros., утверждая, что организовала "герметичное финансирование" для поддержки своей заявки, обеспечив $41 млрд нового капитала семьей Эллисон и RedBird Capital, а также $54 млрд долговых обязательств от Bank of America, Citi и Apollo.

Совет директоров Warner Bros. заявил, что в новейшем предложении Paramount предусмотрено обязательство по акционерному финансированию, "по которому нет никакого обязательства со стороны семьи Эллисонов", а вместо этого оно подкреплено "неизвестным и непрозрачным" отзывным трастом Lawrence J. Ellison Revocable Trust, активы и обязательства которого не раскрываются публично и могут меняться.

Совет директоров Warner Bros. отметил, что предложение Netflix поддерживает публичная компания с рыночной капитализацией более $400 млрд и инвестиционным балансом, в то время как Paramount, по словам членов Совета, имеет рыночную капитализацию в $15 млрд и кредитный рейтинг, который "на ступень выше "мусорного"".

"Предложение [Paramount Skydance] создает неприемлемый уровень риска и потенциальных негативных последствий для акционеров WBD", – написал совет директоров.

• 5 декабря Netflix объявила о покупке активов Warner Bros. Discovery. Она станет владельцем всех кино- и телестудий Warner Bros., а также HBO и HBO Max. Сделка оценивается в $82,7 млрд. Акционеры Warner Bros. Discovery получат $27,75 за каждую акцию: $23,25 наличными и $4,50 акциями Netflix.
• Сделку планируют закрыть в течение 12-18 месяцев, но сначала Warner Bros. Discovery должен отделить свое подразделение Global Networks (куда входят кабельные телеканалы CNN, TNT Sports, Discovery и т.д.) в отдельную публичную компанию Discovery Global, что планируется на третий квартал 2026 года.
• Благодаря сделке с Netflix гендиректор Warner Bros. Discovery Дэвид Заслав может стать миллиардером.