"Киевстар" плюс "Beeline": детали слияния

Тенденция украинского рынка мобильной связи к консолидации реализовалась в очередном перераспределении сил: антимонопольное ведомство после полугодичных разбирательств разрешило норвежской "Telenor" и российской "Altimo" объединить свои активы в новой компании - "Вымпелком Лтд.", что для украинского рынка означает слияние "Киевстара" и компаний, предоставляющих услуги под торговой маркой "Beeline". Теперь можно говорить о том, что в Украине образовалась своя "большая тройка" операторов сотовой связи. Как структурно будет выглядеть новая компания, как изменится рынок в связи со слиянием и что в результате получат абоненты?

Предыстория

В начале октября 2009 года норвежская "Telenor ASA" и телеком-подразделение российской "Альфа Групп" - "Altimo Holdings & Investments Ltd" - объявили о намерении объединить пакеты акций ОАО "Вымпелком" (Россия) и ЗАО "Киевстар G.S.M." (Украина) в одну компанию - "Вымпелком Лтд.". Это стало разрешением конфликта между акционерами компаний, который начался еще в 2005 году из-за разногласий по вопросу выхода "Вымпелкома" на украинский рынок. С тех пор компании несколько раз обсуждали варианты размена или слияния активов.

На конец апреля 2010 года, когда начались торги депозитарными расписками, выпущенными на акции "Вымпелком Лтд.", а также регулярные торги на Нью-Йоркской фондовой бирже с кодом "VIP", были выполнены все условия, необходимые для слияния активов компаний. Успешно завершен обмен акций "Вымпелкома" и выпущенных на них американских депозитарных акций. Получены требуемые разрешения регулирующих органов Украины и РФ, все разбирательства в суде и регулирующих органах, а также исполнительное производство по делу, связанному с иском компании "Фэримекс" (Farimex) к "Telenor" прекращены. Но, в конце того же апреля Антимонопольный комитет решил повременить: пересмотреть более раннее разрешение сделки (от 9 марта 2010 года N77-р). И на время пересмотра запретил компаниям совершать какие-либо действия по слиянию.

Это было вызвано заявление компании "Астелит" (ТМ life:)), а основанием для заявления послужила недостаточность информации о состоянии рынка (по объему доходов операторов на тот момент, а также о распределении РЧР в результате сделки. Позднее компания отозвала свое заявление, а в июле этого года заявила, что грядущее слияние "принесет преимущества всем участникам рынка". Позднее приняло окончательное решение и антимонопольное ведомство: 19 октября в АМКУ объявили о том, что оставляют решение от 9 марта 2010 года N77-р в силе. Окончательное решение украинского ведомства сняло последние препятствия в объединении компаний.

Нынешние владельцы объединенной компании

На октябрь 2009 года 56,5% акций "Киевстара" принадлежало норвежцам, а оставшиеся 43,5% - россиянам. 44,0% голосующих акций и 37% долей в уставном капитале "Вымпелкома" владела "Altimo" (управляет телекоммуникационными активами "Альфа Групп"), еще 33,6% уставного капитала и 29,9% акций принадлежало "Telenor", а остальные активы оператора находились в свободном обращении. В результате объединения доли в уставном капитале компании "Вымпелком Лтд." должны были распределиться так: "Telenor" - 38,84%, "Altimo" - 38,46%, и в свободном обращении - 22,7% акций.

На данный момент "Altimo" и "Telenor" распоряжаются, соответственно, 44,7% и 36,0% от общего количества голосов и владеют, соответственно, 39,2% и 39,6% долей в уставном капитале компании "Вымпелком Лтд.". На миноритарных акционеров приходится 19,3% голосов и 21,2% долей в уставном капитале компании.

Эта структура еще раз поменяется, если решится вопрос с приобретением активов "Weather Investments S.p.A". В случае завершения этой сделки "Telenor" через свои дочерние компании "Telenor Mobile Communications AS" и "Telenor East Invest AS", а "Altimo Holdings & Investments Limited" - через свою дочернюю компанию "Altimo Cooperatief U.A." будут владеть соответственно 31,7% и 31,4% экономического участия и 29,3% и 36,4% голосующих акций компании. У миноритарных акционеров доля в "Вымпелком Лтд." будет составлять 17%, а доля голосующих акций – 15,7%.

Как поменяется украинский рынок

Это перераспределение сил, безусловно, отразится в рейтингах мобильного рынка, которые традиционно высчитываются по двум основным параметрам: размеру абонентской базы и уровню дохода оператора. Новый игрок получит абонбазу приблизительно в 24,5 млн. абонентов, 100 тыс. корпоративных клиентов, около 200 тыс. абонентов FTTB. По данным "iKS Consulting", еще на конец августа текущего года рынок был распределен таким образом:

Таблица 1. Рейтинг операторов мобильной связи: данные за август*

Если же брать во внимание доходную часть, то в первом квартале этого года на долю "Киевстар" пришлось 2573 млн.грн. (48,2%), МТС - 1921,9 млн.грн. (36,0%), life:) - 663,0 млн.грн. (12,4%) и "Beeline" - 214 млн.грн. (3,4%).

В отчетности за II квартал данные украинских активов "Вымпелкома Лтд." ("Киевстар", УРС и "Голден Телеком") уже подаются консолидировано:

Для сравнения: Основные финансовые показатели "МТС Украина" II кв. 2010/II кв. 2009 года*

*по данным "МТС Украина"

Но, как считают аналитики, конкуренция на рынке от слияния серьезно не пострадает: "С одной стороны, сокращение числа игроков на и без того закрытом рынке – не лучшая новость. Однако в целом конкурентная среда в первую очередь зависит от эффективности ее регулирования государством. Пока что государство демонстрирует способность учитывать интересы и меньших игроков. В такой ситуации я не считаю возможным утверждать, что слияние само по себе нанесет конкурентной среде серьезный ущерб", - объясняет руководитель экспертной группы "Netton Telecom" Роман Химич.

Реорганизация

Как "вживую" будет реализоваться слияние? "Киевстар", "Украинские радиосистемы" и "Голден Телеком" (ТМ "Beeline") со временем превратятся в одно юрлицо на базе "Киевстара". Уже сейчас объединенные операторы называются "бизнес-единицей "Украина" в составе "Вымпелкома Лтд.". Глава бизнес-единицы и глава "Киевстара" Игорь Литовченко говорит, что объединение полностью завершится уже к 2013 году. А уже к 2012 бренд "Beeline" исчезнет с украинского рынка, оставшись только в нише услуг "для туристов". Остальные бизнес-единицы "Вымпелкома" - Россия, СНГ и Азия - работают под брендом "Beeline".

По словам начальника департамента регуляторно-правового обеспечения "Киевстар" Андрея Осадчука, процесс создания единого юрлица и решения всех юридических вопросов, с этим связанных, может занять до нескольких лет. Но операционно "Киевстар" и "Beeline" будут действовать как одна компания.

Основные направления развития для новой компании будут включать: маркетинг, сеть и IT, кадры и организацию. О новых услугах новой компании речь пойдет ниже. Что же касается сетей, на данный момент завершается разработка плана их объединения. Сети операторов будут объединяться поэтапно: уникальные базовые станции "Beeline" интегрируются в сеть "Киевстар", а дублирующие – демонтируются или "переиспользуются". Все региональные точки обслуживания на данный момент оцениваются с точки зрения эффективности. Неэффективные будут ликвидированы или перепрофилированы. В 2011 году будет сформирована единая сеть центров обслуживания и продаж, завершится работа по объединению сетей, будет введен единый биллинг и единая база колл-центров.

Рисунок 1. Основные этапы реализации слияния*

*по данным "Киевстар"

В результате реорганизации число рабочих мест (около 4,5 тыс. в "Киевстаре" и около 2 тыс. - в "Beeline Украина") сократится до общего числа около 5,3 тыс.сотрудников. Управлять новой компанией будет действующий глава "Киевстар" Игорь Литовченко, маркетинговую деятельность будет возглавлять нынешний директор по маркетингу и член правления "Киевстара" Тарас Пархоменко, техническим директором станет вице-президент и глава глобальной технической функции "Вымпелком Лтд." Кьярсти Виклюнд, за массовый рынок будет отвечать нынешний директор по управлению и развитию продуктов "Киевстар" Виталий Ворожбит, за корпоративный сегмент – глава УРС Андрей Милиневский, за регуляторно-правовую функцию новой компании – действующий начальник департамента регуляторно-правового обеспечения "Киевстар" Андрей Осадчук.

Что изменится для абонентов?

Абоненты "Beeline" в сетях "Киевстара" до конца этого года будут общаться по билайновским тарифам с сохранением своих номеров. То же самое будет справедливо и наоборот – абоненты "Киевстара" будут пользоваться внутрисетевыми тарифами при звонках на номера 068. Динамику же самих тарифов в компании не комментируют. Действующие предложения "Beeline" или же те, которые будут презентованы до конца 2010, будут действовать до конца 2011 года. Где-то к этому времени завершится процесс объединения сетей и номерного ресурса.

"Уже в ближайшее время будем предлагать на рынке новые тарифы, эти тарифы будут касаться и мобильной связи, и фиксированного Интернета. В планах у нас есть пакетное или конвергентное предложение: когда пользователь и фиксированного и мобильного Интернета получает специальные условия", - говорит В.Ворожбит. Конвергентные предложения будут касаться как массового сегмента, так и бизнес-клиентов оператора.

Кроме того, если компания таки получит возможность развивать 3G-связь (либо благодаря рефармингу имеющихся частот, либо после проведения конверсии частот под 3G-связь, и соответственно, "раздачи" лицензий на нее), не исключена возможность продажи в сети мобильных устройств с Интернет-подключением. То есть продажи смартфонов либо планшетов со скидками. Правда, для абонентов 3G-связь обозначает не только новый уровень качества и скорости соединения, но и новый уровень цен. Рост объемов трафика будет означать и рост ежемесячного счета за связь – ARPU, который на данный момент в украинских мобильных сетях является одним из самых низких в Европе.