Укрзалізниця попросила бондхолдеров об отсрочке платежей, облигации упали

Укрзалізниця решила капитализировать около $160 миллионов накопленных процентов по еврооблигациям и попросила их владельцев отложить выплату еще на год. Об этом говорится в сообщениях компании Euronext, пишет Интерфакс-Украина.

Компания начала сбор согласия на реструктуризацию процентных платежей по обеим облигациям, которые должны быть выплачены в январе и июле следующего года.

В частности, по еврооблигациям на $594,9 миллиона с погашением 9 июля 2026 года и ставкой 8,25% капитализируются проценты на сумму $108,28 миллиона, что увеличивает объем этого выпуска до $703,18 миллиона. В то время как по еврооблигациям на $300 миллионов с погашением 15 июля 2028 года и ставкой 7,875% – на сумму $51,9 миллиона, что увеличивает выпуск до $351,9 миллиона.

УЗ пояснила, что инфляция и повышение цен на электроэнергию и дизельное топливо усиливают давление на ликвидность. Компания также объявила, что собирается увеличить грузовые тарифы на 37%, которые не повышались в течение двух с половиной лет.

В обосновании предложения УЗ отмечает, что Украина продолжает отражать вооруженную агрессию РФ, которая нацеливается на жизненно важную гражданскую и промышленную инфраструктуру, в частности усиливает удары на энергосистему. Это приводит к дальнейшему ухудшению бизнеса компании, результатов ее операций, финансового состояния и перспектив, включая прогнозы по ожидаемым показателям в 2025 году и в дальнейшем.

После просьбы об отсрочке платежей долларовые облигации, выпущенные УЗ, упали, пишет Bloombreg.

По данным агентства, облигации 2026 года упали почти на 6 центов до 82 центов за доллар, что стало самым большим однодневным падением с июня 2023 года, тогда как облигации компании 2028 года также упали на 0,87 цента до 77 центов.

Конференц-звонок с владельцами евробондов назначен на 18 декабря, а голосование по запросу отсрочки платежей – на 27 декабря.

• 13 августа агентство Fitch временно ухудшило рейтинг Украины по ограниченному дефолту в связи с началом реструктуризации еврооблигаций. В конце августа агентство повысило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) в иностранной и национальной валютах УЗ и его еврооблигаций на $894,9 млн до "CC" с "C".
• Агентство отмечало, что выплата $594,9 млн в июле 2026 года (почти 50% долга УЗ) и $300 млн в июле 2028 года (24%) создает высокий риск рефинансирования для компании из-за очень ограниченного доступа к рынкам финансирования.
• Fitch на тот момент не видело, как компания намерена финансировать выплату в 2026 году, и напоминало, что Укрзалізниця должна возобновить отсроченные выплаты купонного дохода в январе 2025 года после полученного от владельцев облигаций права на отсрочку в январе 2023 года.