Рада директорів Warner Bros. відхилила пропозицію Paramount

Рада директорів Warner Bros. Discovery у середу рекомендувала акціонерам відхилити пропозицію Paramount Skydance про купівлю акцій компанії за $108,4 млрд, заявивши, що Paramount не надала належних гарантій фінансування. Про це повідомило Reuters.

У листі до акціонерів рада директорів написала, що Paramount "систематично вводила в оману" акціонерів Warner Bros., запевняючи, що її грошова пропозиція у $30 за акцію була повністю гарантована родиною Еллісонів на чолі з мільярдером і гендиректором Oracle Ларрі Еллісоном.

"Це не є [гарантією] і ніколи нею не було", – написала рада директорів, зазначивши, що пропозиція створює "численні значні ризики".

Рада директорів заявила, що вважає пропозицію Paramount "гіршою" за угоду про злиття з Netflix. Члени ради зазначили, що пропозиція Netflix у розмірі $27,75 за акцію за кіно- та телестудії Warner Bros., її бібліотеку та потоковий сервіс HBO Max є обов'язковою угодою, яка не вимагає акціонерного фінансування та має надійні боргові зобов'язання.

У Paramount не одразу відповіли на запит Reuters про коментар. Netflix привітала цей крок.

"Рада директорів Warner Bros. Discovery підтвердила, що угода про злиття з Netflix є кращою і що наше придбання відповідає найкращим інтересам акціонерів", – заявив її співгенеральний директор Тед Сарандос.

Як зазначило агентство, минулого тижня Paramount звернулася безпосередньо до акціонерів Warner Bros., стверджуючи, що організувала "герметичне фінансування" для підтримки своєї заявки, забезпечивши $41 млрд нового капіталу родиною Еллісон та RedBird Capital, а також $54 млрд боргових зобов'язань від Bank of America, Citi та Apollo.

Рада директорів Warner Bros. заявила, що в найновішій пропозиції Paramount передбачене зобов’язання з акціонерного фінансування, "за яким немає жодного зобов’язання з боку родини Еллісонів", а натомість воно підкріплене "невідомим і непрозорим" відкличним трастом Lawrence J. Ellison Revocable Trust, активи й зобов’язання якого не розкриваються публічно та можуть змінюватися.

Рада директорів Warner Bros. зазначила, що пропозицію Netflix підтримує публічна компанія з ринковою капіталізацією понад $400 млрд та інвестиційним балансом, натомість Paramount, за словами членів Ради, має ринкову капіталізацію в $15 млрд і кредитний рейтинг, який "на щабель вище "сміттєвого"".

"Пропозиція [Paramount Skydance] створює неприйнятний рівень ризику та потенційних негативних наслідків для акціонерів WBD", – написала рада директорів.

• 5 грудня Netflix оголосила про купівлю активів Warner Bros. Discovery. Вона стане власником усіх кіно- та телестудій Warner Bros., а також HBO та HBO Max. Угода оцінюється у $82,7 млрд. Акціонери Warner Bros. Discovery отримають $27,75 за кожну акцію: $23,25 готівкою та $4,50 акціями Netflix.
• Угоду планують закрити протягом 12-18 місяців, але спочатку Warner Bros. Discovery має відокремити свій підрозділ Global Networks (куди входять кабельні телеканали CNN, TNT Sports, Discovery тощо) в окрему публічну компанію Discovery Global, що планується на третій квартал 2026 року.
• Завдяки угоді з Netflix гендиректор Warner Bros. Discovery Девід Заслав може стати мільярдером.