Фондовый рынок: итоги года

За год капитализация биржевого рынка Украины существенно уменьшилась, однако показатели по объему торгов фондовыми инструментами показали значительный рост.

Так, если в 2006 году объем торгов в ПФТС составил 28,3 млрд.грн., а в 2007 году увеличился до 32 млрд.грн., то в 2008 году биржевой торговый оборот ПФТС составил почти 46 млрд.грн.

В свою очередь индекс цен на акции в ПФТС за 2008 существенно понизился. В то время как за 2006 год рост индикатора украинского фондового рынка составил 41,33%, а по итогам 2007 года увеличился до 135%, в 2008 году средняя капитализация акций индексной корзины ПФТС понизилась более чем на 74%. При этом максимальный торговый оборот в течение четырех кварталов не очень сильно отличался от минимального (отклонение составляло не более 12%).

Такое состояние рынка не было характерно для 2007 года, когда торговый оборот за каждый последующий квартал был больше предыдущего, а за III квартал 2007 года по отношению к предыдущему кварталу объем торгов в ПФТС вырос сразу на 60% (на 3,42 млрд.грн.).

В уходящем году заметно увеличилось торговая активность на рынках государственных облигаций, акций и корпоративных облигаций. В свою очередь снизилась торговля инвестиционными сертификатами и муниципальными ценными бумагами.

В целом по итогам 2008 года наибольший прогресс произошел в торговле государственными бондами. По результатам уходящего года рынок ОВГЗ вырос более чем в три раза - до 10,7 млрд.грн., заняв при этом 23,34% от годового торгового объема ПФТС. В 2007 году доля рынка госбумаг была 9,18% с торговым оборотом в 2,96 млн.грн.

Вместе с тем, доминирующим рынком в ПФТС в 2008 году, также как это было и в 2007 году, стал рынок корпоративных облигаций. За 2008 год торги на данном рынке выросли на 3,55 млрд.грн. (19,83%), достигнув объема в 21,42 млрд.грн., при этом сократив свою долю в ПФТС до 46,71%. В 2007 году торговый оборот на рынке корпоративных облигаций составил 17,88 млрд.грн. при доле рынка биржи в 55,44%.

В 2007 году лидерами торгов среди корпоративных облигаций были облигации КБ "Хрещатик" (серия Е, объем торгов - 844,88 млн.грн.), "Киевгорстрой-1" (серия А, объем торгов - 741,13 млн.грн.) и "ЛуАЗ" (серия А, объем торгов - 723,09 млн.грн.). В 2008 году абсолютным лидером торгов на рынке корпоративных облигаций стали бонды "Укргазбанка" (серия С, объем торгов - 1,26 млрд.грн.). Ближайший преследователь, занявший вторую позицию - "Укрсоцбанк" (серия Е, объем торгов - 701,11 млн.грн.) - отстал от лидера в 1,85 раза. Замкнули лидирующую тройку облигации компании "Дружба народов Нова" (серия В, объем торгов - 599,6 млн.грн.).

Второе место в годовой структуре торгов биржи ПФТС занял рынок акций. По итогам 2008 года рынок акций вырос на 2,71 млрд.грн., достигнув 12,93 млрд.грн. что обеспечило рисковым инструментам долю рынка в 28,2% от общего объема торгов ПФТС. Годом раньше доля рынка акций в ПФТС была значительно больше, составив 31,72% при объеме торгов в 10,23 млрд.грн. Лидерство по объему торгов 2007 года на рынке акций досталось ценным бумагам ОАО "Укрсоцбанк" (объем торгов - 737,81 млн.грн.; количество сделок - 1289), ОАО "Мотор Сич" (объем торгов - 558,56 млн.грн.; количество сделок - 1546) и ОАО "Захидэнерго" (объем торгов - 511,59 млн.грн.; количество сделок - 2508). В 2008 году лидерами торгов на рынке акций стали ценные бумаги ОАО "Харцызский трубный завод" (объем торгов - 1,49 млрд.грн.; количество сделок - 75), ОАО "Центрэнерго" (объем торгов - 579,46 млн.грн.; количество сделок - 2510) и ОАО "Днепрэнерго" (объем торгов - 557,76 млн.грн.; количество сделок - 567).

На третьем месте в годовой структуре торгов оказался рынок государственных облигаций. В 2007 году объем торгов на данном рынке составлял 2,96 млрд.грн. при доле рынка в 9,18%. За 2008 год доля рыка госбумаг в ПФТС возросла до 23,34%, а торговый оборот составил 10,7 млрд.грн. В 2007 году лидерами торгов были ОВГЗ сроком погашения 17.12.2008 г. (объем торгов - 907,85 млн.грн.), ОВГЗ со сроком погашения 30.12.2009 г. (объем торгов - 738,36 млн.грн.) и ОВГЗ сроком погашения 02.01.2008 г. (объем торгов - 334,37 млн.грн.). Лидерами торгов на рынке госбумаг в 2008 году стали ОВГЗ сроком погашения 28.09.2011 г. (объем торгов - 3,02 млрд.грн.), ОВГЗ сроком погашения 22.02.2012 г. (объем торгов - 3,0 млрд.грн.) и ОВГЗ сроком погашения 17.12.2008 г. (объем торгов - 1,5 млрд.грн.).

Рынок муниципальных ценных бумаг занял по итогам года четвертое место. Если в 2007 году торги на данном рынке прошли на сумму в 752,2 млн.грн., что составляло 2,33% всего годового торгового оборота биржи, то в 2008 году объемы торгов муниципальными бондами сократились на 20,89% до 595,07 млн.грн. (1,3% от годового оборота ПФТС). При этом лидерами торгов муниципальными бумагами в 2007 году были облигации Харьковского городского совета (серия А, объем торгов - 238,7 млн.грн.), Киевского городского совета (серия А, объем торгов - 146,72 млн.грн.) и Одесского городского совета (серия В,объем торгов - 109,49 млн.грн.). В 2008 году в лидеры торгов года вышли облигации муниципалитетов Одесского городского совета (серия В, объем торгов - 280,68 млн.грн.), Киевского городского совета (серия А, объем торгов - 146,5 млн.грн.) и Харьковского городского совета (серия А, объем торгов - 48,75 млн.грн.).

За уходящий год мировая капитализация биржевых рынков понизилась больше чем на 40%. По данным американской компании "Wilshire Associates Incorporated" (WAI), которая занимается расчетом фондового индекса DJ Wilshire-5000 на базе 5000 компаний, акции которых обращаются на Нью-Йоркской фондовой бирже, за 2008 год средняя биржевая капитализация американских бумаг только на Нью-Йоркской бирже понизилась на 41,32%, или на 7,3 триллиона долларов.

Вместе с тем, по оценкам экс-главы ФРС США Алана Гринспена, в совокупности мировые фондовые рынки потеряли с начала года около $30 трлн. При этом следующий год практически с равными возможностями может оказаться как лучше уходящего (мировые рынки за год могут вырасти до 10%), так и продолжат катиться вниз, потеряв в 2009 году в среднем еще 15-20%.

Олег Морква
генеральный директор КУА "Инэко-Инвест"

Фондовый рынок: подборка новостей>>>

Финансовый кризис: подборка новостей>>>