Валютный рынок: обзор за неделю (09-13.08)

Торговая неделя оказалась для доллара США весьма благоприятной. Американской валюте удалось не только восстановить часть своих позиций, которые были утрачены ею после выхода разочаровывающих данных по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе экономики Соединенных Штатов, но и существенно укрепить свое положение по отношению к другим основным валютам. .Об этом говорится в аналитическом обзоре информационно-аналитического центра "Forex Club" в Украине, текстом которого располагает ЛІГАБізнесІнформ.

Присоединяйтесь к нам Facebook и принимайте участие в дискуссиях

Так, уже с первого дня торгов, проявляя осторожность в преддверии очередного заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, инвесторы стали отдавать свое предпочтение доллару США ввиду его особого статуса валюты-убежища.

Участники рынка понимали, что главный американский регулирующий орган – Федеральная резервная система США, выполняющая роль центрального банка, - должна будет принять ряд мер по стимулированию американской экономики; последняя макроэкономическая статистика показала, что ситуация в США начинает заметно ухудшаться, а это несет в себе, в свою очередь, опасность не только для темпов восстановления экономической конъюнктуры в США, но и создает политические риски для администрации Барака Обамы в преддверии промежуточных парламентских выборов, которые пройдут осенью.

Тем не менее, на торгах во вторник американская валюта резко снизилась по отношению к своим основным конкурентам после того, как ФРС США признала факт замедления темпов восстановления американской экономики, а также объявила о том, что основная процентная ставка будет оставаться на низком уровне в течение еще достаточно длительного времени. Так, начал неделю евро чуть ниже уровня 1.3300, перед публикацией данных по ставкам упал к 1.3072, а после релиза сумел подняться до отметки 1.3227. Фунт/доллар же, открывшись после выходных выше 1.5950, сходил к уровню 1.5707, но затем сумел вырасти на 200 пунктов до 1.5907.

"По-видимому, инвесторы решили, что валюта США в ближайшей перспективе, скорее всего, продолжит торговаться с понижением, особенно по отношению к валютам, которые наиболее тесно связаны с темпами мирового экономического роста, такими как австралийский и канадский доллары. Они предполагали, что та достаточно ощутимая разница между процентными ставками, которая есть сейчас, а также перспективы самого экономического роста не позволят американской валюте вырасти еще достаточно долгое время. Напомним, что в настоящее время диапазон для процентной ставки по федеральным фондам составляет 0.00% – 0.25%", - рассказывают аналитики.

В попытке же оживить экономику ФРС США приняло решение о реинвестировании поступлений от ипотечных ценных бумаг, которые она выкупала во время кризиса, в покупку долгосрочных казначейских облигаций США. Как отмечают эксперты, эта мера должна помочь слабеющей экономике, сохранив ставки по займам для потребителей и компаний на низких уровнях. Ожидается, что темпы роста в США будут более скромными, чем это ожидалось ранее.

Между тем, уже в середине недели нежелание инвесторов рисковать вновь усилилось поскольку, результаты заседания ФРС США, по всей видимости, не оправдали ожиданий инвестиционного сообщества. Более мрачная оценка американской экономики и угроза новой волны финансового кризиса заставило участников рынка несколько переосмыслить текущую ситуацию, после чего инвесторы вновь бросились скупать валюты наименьшего риска.

Помимо прочего, ослаблению курса фунта также способствовали данные ежеквартального отчета Банка Англии. Согласно данным этого отчета, Банк Англии понизил прогнозы для ВВП и инфляции. Так, в течение следующих двух лет уровень инфляции в Великобритании прогнозируется на уровне 1.6%, что ниже целевой отметки 2.0%. Таким образом, ожидать повышения процентных ставок в Великобритании в ближайшее время также не стоит.

Так, в отсутствии каких-либо позитивных импульсов доллар США продолжил наращивать свои позиции по отношению к другим основным валютам разве что за исключением японской иены, которую инвесторы также использовали в качестве валюты-убежища.

В среду японская иена выросла по отношению к американскому доллару до 84.71, достигнув тем самым самого высокого уровня с июля 1995 года.

"Нужно отметить, что другие релизы макроэкономической статистики, которые были опубликованы на текущей неделе, носили либо достаточно смешанный характер, что не оказывало какого-либо существенного влияния на курсы валют, либо разочаровывали участников рынка, что, в свою очередь, лишь подогревало их опасения относительно замедления мировой экономики", - рассказывают аналитики.

Так, дефицит торгового баланса Великобритании в июне 2010г. по сравнению с предыдущим месяцем снизился и составил 7.4 млрд. фунтов. Аналитики прогнозировали дефицит торгового баланса страны на уровне 7.8 млрд. фунтов.

Инфляция в Германии в июле 2010г. в годовом исчислении составила 1.2%. Аналитики же ожидали значение данного показателя на уровне 1.1%. В то же время в июле по сравнению с июнем 2010г. инфляция выросла на 0.3%. В июне 2010г. потребительские цены в Германии поднялись на 0.9% в годовом исчислении, а в месячном – на 0.1%.

Объем промышленного производства в еврозоне в июне 2010г. по сравнению с предыдущим месяцем сократился на 0.1%, в то время как аналитики ожидали роста показателя на 0.6%. В годовом выражении объем промышленного производства в июне увеличился всего на 8.2% против прогноза 8.9%.

Не способствовали увеличению оптимизма и данные по занятости в США. Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю неожиданно выросло до самого высокого уровня за 6 месяцев, составив 484 тыс., тогда как аналитики прогнозировали сокращения числа заявок до 465 тыс.

По предварительным данным, ВВП в еврозоне во II квартале 2010г. вырос на 1% по сравнению с предыдущим кварталом. Аналитики же прогнозировали рост ВВП на 0.7%. По отношению ко II кварталу 2009г. рост ВВП еврозоны, по предварительным данным, составил 1.7%.

В то же время можно было наблюдать снижение ВВП Греции во II квартале 2010г. по сравнению с I кварталом 2010г. на 1.5%, тогда как в Испании и в Португалии показатель вырос на 0.2%.

Профицит торгового баланса еврозоны в июне 2010г. составил 2.4 млрд. евро. Аналитики ожидали профицита в размере 1 млрд. евро. В мае 2010г. отрицательное сальдо торгового баланса еврозоны, по пересмотренным данным, составило 3.3 млрд. евро. Ранее же сообщалось о дефиците 3.4 млрд. евро. В июне 2009г. профицит торгового баланса еврозоны составлял 5.2 млрд. евро.

Объемы запасов на коммерческих складах США в июне 2010г. по сравнению с маем выросли на 0.3%, аналитики ожидали роста показателя на 0.2%. Однако эта порция данных также была расценена негативно, поскольку объем розничных продаж в США в июне сократился на 0.5%.

Рынок валюты, банковских металлов: подборка новостей>>>Курсы валют: подборка новостей>>>

Влияние заседания "Банка Японии" на основные курсы валют было также достаточно ограниченным. Процентная ставка, как и предполагалась участниками рынка, была оставлена без изменений, на уровне 0.1%. Управляющий Банка Японии Масааки Сиракава в своем выступлении выразил некоторую обеспокоенность относительно чрезмерно быстрого роста национальной валюты, но он также отметил, что центральный банк пока не планирует менять курс денежно-кредитной политики.

Однако также нужно отметить, что в ходе торгов в последние два дня недели, доллар США все же сумел укрепить свои позиции и по отношению к японской иене. Поддержку курсу доллара США оказали вербальные интервенции высокопоставленных японских чиновников.

Так, министр финансов Японии Ёсихико Нода заявил, что министерство финансов продолжает пристально следить за поведением курсов валют на мировом валютном рынке, и что он не исключает возможности принятия ряда мер, которые будут направлены на ограничение роста национальной валюты.

Свое беспокойство относительно наблюдаемого в последнее время чрезмерного роста японской иены в четверг выразил и премьер-министр Японии Наото Кан. Он отметил, что значительный рост иены оказывает достаточно сильное негативное влияние на развитие японской экономики.

Кроме того, на рынке также появилась информация о том, что Банк Японии запрашивал у банков детали валютных операций, что заставило участников рынка предположить о готовившейся валютной интервенции.

На этом фоне пара доллар/иена достаточно резко отскочила от 85 фигуры и достигла отметки 86.36, -максимального значения за эту неделю.

К концу неделе европейская валюта снизилась против доллара США до 1.2749, достигнув, таким образом, нового трехнедельного минимума. Евро также упал до шестинедельного минимума против британского фунта, опустившись до уровня 0.8172. Британский фунт, в свою очередь, опустился ниже 1.56 фигуры и достиг отметки 1.5560, что является минимальным значением с 30 июля.

Банки и банковские услуги: подборка новостей>>>Финансовый кризис: подборка новостей>>>