Китайська Evergrande "кинула" ринок на $300 млрд. Пішло 30 днів напруженого очікування
У четвер, 23 вересня, відбулася важлива подія, яку не всі помітили.
Китайський девелопер житла Evergrande перший раз не заплатив черговий купон (тобто відсотки) за своїми бондами (облігаціями) їх власникам. З цього дня пішов так званий 30-денний grace-period – час, коли у компанії ще є право заплатити купон без санкцій.
Після цього компанія визнається банкрутом.
Ну і що, скажете ви – одна китайська компанія стане банкрутом? Тим більше, її акції вже впали на 93% (!!!) за останні півроку, коли інвестори стали відчувати "поганий запах". А колись вона коштувала понад $40 млн на біржі.
Компанія каже про себе, що побудувала житло для 12-ти млн чоловік.
Працювала вона з типовою для нас (але незвичайною для західних країн) схемою піраміди: бере гроші у покупців квартир і будує на них житло іншим, попереднім покупцям. Суму, якої не вистачає, позичає на ринку.
Не вистачало дуже багато. Financial Times пише, що загальна сума боргів компанії "більше $300 млрд" (точно ніхто не знає, тому що компанія робила багато творчих речей зі звітністю). Це найбільший борг У СВІТІ серед компаній (не банків). В основному – борги, звичайно, китайським інвесторам. Але є і західні (приблизно 8% як вважається зараз – але це неточно).
Дуже багато в цій сумі і боргів постачальникам – бетону, меблів, сантехніки та інших. Також і будівельним компаніям – несповна розуму вона будувала сама. Всього у компанії зараз близько 1 200 об'єктів в девелопменті в 200 містах Китаю.
Також власник компанії був людиною різних інтересів. Купив собі головну футбольну команду в Китаї (а як же, найбагатша людина і без команди? Не комільфо!). Авіалінію, завод мінеральної води і ще багато чого.
Також вони управляли інвестиційними фондами для простих китайців – тобто брали гроші у людей, щоб вкладати їх в акції інших підприємств. Вже просочилася інформація, що частина цих грошей ($8 млрд) пішли теж на будівництво – а це взагалі в будь-якій країні пряма дорога до в'язниці.
Її власник один час був найбагатшою людиною в Китаї – зараз його не видно.
І ось Компартія зараз вирішує, що робити, і всі видання світу активно пишуть про майбутнє.
Якщо компанія впаде, будуть масові банкрутства постачальників, і багато людей залишаться без грошей – ті, хто вклав в квартири і в фонди. Ну і ті, хто вклав в акції самої компанії і її бонди.
Як пише журналіст FT: "The whole point of China's mostly self-contained financial system is that most of the debt is owed by one part of the country to another . The party is in control of all of those parts , and so the debt is, essentially, whatever the party says it is. "
Або: "Найголовніше в замкнутій фінансовій системі Китаю – те, що одна частина країни повинна інший більшу частину боргу. Партія контролює всі ці частини, і борг по суті є ТИМ, ЩО ГОВОРИТЬ ПАРТІЯ".
Ну тобто якщо Партія раптово скаже "Ван тепер не повинен Лі", значить так тому і бути.
У Китаю точно є гроші, щоб "закрити питання" – хоча така сума величезна навіть для КНИ – другої економіки світу. Але вже точно відомо, що повністю рятувати її не будуть – Компартія хоче всім дати урок. Що не треба безконтрольно брати гроші в кредит. І не треба купувати футбольні клуби. І взагалі, не треба так багато будувати – сотні тисяч квартир в Китаї без мешканців – куплені "про запас" як інвестиція.
А економіка Китаю на 30% – це будівництво і інші галузі, які від нього залежать.
Тобто – якщо компанія впаде з гуркотом, прощай 7% зростання економіки щороку.
Ну і скривджені сотні тисяч інвесторів можуть вийти на демонстрації – це ж свої кровні гроші, а не політика.
Коротше, скоро побачимо у колоса "глиняні ноги" чи бетонні.
