"Кто-то считает, что Ferrexpo – это Жеваго. Это не так". Ferrexpo о проблемах компании

Группа Ferrexpo владеет в Украине Полтавским и Еристовским горно-обогатительными комбинатами (ГОК), которые добывают железную руду и перерабатывают ее в железорудные окатыши. Это сырье используется для выплавки стали по технологии бескоксового производства, которая оказывает меньшее влияние на экологию. Поэтому на окатыши существует стабильно высокий спрос.

С 2007 года акции компании торгуются на Лондонской фондовой бирже. Крупнейшим акционером Ferrexpo является Константин Жеваго – опальный украинский олигарх. Уголовные производства, где он фигурировал, регистрировались еще до начала войны. Сегодня Жеваго находится во Франции, отказавшейся выдавать его украинским правоохранительным органам.

В 2021 году, рекордно успешном для железорудных компаний, Ferrexpo произвела и продала на экспорт 12 млн тонн окатышей. Согласно финансовому отчету компании, выручка составила $2,52 млрд, а чистая прибыль – $871 млн.

Великая война существенно снизила способность компании зарабатывать. Отключение электроэнергии, логистика, выезд сотрудников и их мобилизация, падение мировой цены на железорудный концентрат и уголовные производства из-за проблемного акционера значительно снизили потенциал добывающей компании. С 2021 года производство упало в три раза.

О негативных факторах, влияющих на бизнес и проблемах со стороны украинских властей в интервью LIGA.net рассказал один из директоров Ferrexpo Вольфрам Куони.

О производстве, ценах и инвестициях

В 2022 году Ferrexpo почти вдвое сократила выпуск продукции. Расскажите, каковы результаты 2023 года? Производственные и финансовые.

В январе мы публиковали производственные результаты за 4 квартал и весь 2023 год. Действительно, в 2022 году мы сократили производство окатышей с 12 млн тонн до 6,18 млн тонн. В 2023 году мы произвели 4,15 млн тонн окатышей и коммерческого концентрата.

С чем связано дальнейшее сокращение объемов производства?

Это вопрос логистики. Около половины нашей продукции уходило через порты Черного моря на азиатские рынки. В 2022 году мы вынуждены были сократить поставки из-за того, что проход по Черному морю был заблокирован.

В 2023 году мы также не имели возможности экспортировать продукцию по Черному морю. Соответственно, мы еще снизили производство. В основном наша продукция шла через порты на Дунае.

Насколько мы слышим от аграрных экспортеров, во второй половине 2023 года ситуация в Черном море улучшилась. Ощущаете ли вы положительные сдвиги в этой сфере?

Мы говорим о трех основных портах (Южный, Одесса, Черноморск. – Ред.). Эти порты преимущественно использовались для экспорта зерновой продукции. Мы знаем, что в последнем квартале 2023 через них были поставки железорудного сырья.

Один из наших клиентов – турецкая металлургическая компания Erdemir – находится напротив нас через Черное море. Но с точки зрения безопасности мы бы не хотели многое рассказывать об этой ситуации.

2021 год был рекордным по стоимости железорудного сырья. Прокомментируйте, что изменилось с тех пор? Какие ценовые тренды на вашу продукцию и что влияет на цену?

В 2022 году также была хорошая цена железной руды. Наша продукция стоила $230 за тонну окатышей. 2023 год был более-менее стабилен. В 4 квартале ситуация выглядела достаточно неплохо.

На 2024 год мы смотрим оптимистично. В начале года рос спрос в Китае. Речь идет не столько о строительстве, сколько о других секторах: судостроении, машиностроении. Кроме того, мы видим растущий спрос со стороны Индии. Ранее разговор шел о 4-5 годах, в течение которых экономика этой страны достигнет высокой мощности. Но мы и сейчас видим очень стремительный рост.

В нашем бизнесе также важную роль играет энергетика – "зеленый переход", поощряющий использование технологических процессов с меньшими выбросами. Для нас очень важное значение имеет так называемая премия за окатыши. В 2023 году она составляла $45 за тонну. За окатыши DRI (Direct Reduced Iron, железо прямого восстановления – сырье для бескоксового производства металла. – Ред.) "премия" вообще составляла $57 на тонне.

Какова цена на железорудные окатыши сейчас?

Руда с содержанием железа 65% на условиях CFR Китай (в порту назначения. – Ред.) – $120-130 за тонну. Плюс $25 "премия". То есть наша продукция сейчас стоит $140-145 за тонну.

Сколько вы заплатили рентных платежей за последние годы?

В 2022 году рентные платежи составляли 1,8 млрд грн, общая сумма уплаченных налогов – 6,3 млрд грн. За 2023 год не могу назвать сумму уплаченных налогов и сборов до публикации отчетности. Всего мы уплатили налогов на сумму более $1,3 млрд за 15 лет листинга на Лондонской фондовой бирже.

Недавно вы объявили о завершении инвестиционного проекта по строительству склада концентрата. Зачем вам новый склад для рудного концентрата за $40 млн, учитывая тот факт, что производство снижается?

Это дает нам возможность. Реализация данного проекта дала нам возможность быть более гибкими вне зависимости от объемов текущего производства – две, три или четыре линии производства окатышей.

Ситуация такова: у нас есть четыре линии по производству окатышей. Одновременно работают секции обогатительных фабрик, которые перерабатывают руду в концентрат, чтобы выработать из нее окатыши. Количество работающих секций мы формируем от потребностей и планов производства. Отсутствие промежуточного склада между концентратом и окатышами не позволяло четко сбалансировать работающие мощности этих фабрик.

Поэтому в отдельные периоды, когда на оборудовании дробильно-обогатительной фабрики или цеха производства окатышей выполняют техническое обслуживание/ремонты – мы имели как недостаток концентрата, так и его избыток. В результате возникала необходимость либо останавливать секции обогащения, либо искать дополнительный концентрат. Сейчас, если в какие-то дни или часы у нас слишком много рудного концентрата для цеха, мы можем отправить его на склад, чтобы переработать на окатыши в будущем.

Кроме состава, проект содержит узел отгрузки концентрата с необходимой системой отбора проб для контроля качества. И за последние годы мы активно используем данный участок именно для отгрузки концентрата как товарной продукции.

Какая сейчас ситуация с Билановским ГОКом? Есть ли проблемы с отведением земли под него? Когда он может быть запущен?

Что касается отводения земель, Билановский ГОК имеет право использовать около 1000 га на основании договоров аренды или права собственности. Остальные земли находятся на разных этапах оформления.

Билановское месторождение очень важно для стратегического развития компании – для увеличения производства с 12 млн тонн (объем в 2021 году. – Ред.) до 24 млн тонн окатышей в год. Ведь более половины необходимого количества руды на переработку будут поставляться именно из Билановского месторождения. Мы уверены, что можем добиться этих показателей после победы Украины в войне.

Согласно планам развития горных работ Ferrexpo, мы планировали добраться до рудного тела Билановского месторождения в четвертом квартале 2023 года. Но ситуация в 2022 году кардинально изменилась, поэтому сейчас мы выполняем мероприятия, необходимые для поддержки специального разрешения на Билановское месторождение. А также занимаемся инфраструктурными проектами, необходимыми для реализации проекта раскрытия месторождения. Горных работ на месторождении мы пока не ведем.

О главном акционере и судебных делах

Константин Жеваго сейчас находится во Франции, которая в ноябре прошлого года отказала Украине в его экстрадиции. Что он собирается делать в будущем? Есть ли у него план когда-нибудь вернуться в Украину? Как он видит будущее своего бизнеса в Украине?

Я должен вас немного разочаровать. Личные планы господина Жеваго следует обсуждать с ним самим.

Что касается участия Жеваго в работе Ferrexpo, должен сказать, что в качестве гендиректора компании он был очень успешным и сильным руководителем. Со времен выхода компании на Лондонскую биржу в 2007 году Ferrexpo инвестировала в свои украинские активы $3,5 млрд.

Как один из акционеров компании, господин Жеваго и мы все считаем, что Ferrexpo продолжит быть глобальной компанией высшего класса, учитывая лучшие практики. Это высококвалифицированный украинский персонал, международное финансирование. А благодаря тому, что мы прошли листинг на основной площадке Лондонской биржи, у нас есть доступ к международным финансовым рынкам.

Кроме Жеваго, у нас есть другие акционеры, есть инвесторы, есть клиенты, есть поставщики оборудования и материалов. За границами Украины эту ситуацию понимают все. В Украине почему-то идет прямая корреляция: "Ferrexpo – это Жеваго, Жеваго – это Ferrexpo". Но это уже давно не так.

Поэтому хотелось бы, чтобы в случае возникновения каких-либо вопросов к Константину Жеваго украинские власти решали их лично с ним, а не держали в заложниках компанию Ferrexpo.

То есть у компании Ferrexpo сейчас проблемы с украинскими властями?

Да, могу так сказать.

С чем связано понижение стоимости акций Ferrexpo на Лондонской фондовой бирже с начала года? На это повлияла публикация сокращающихся производственных результатов?

Да. Война повлекла за собой сокращение производства. Еще одной причиной было то, что средняя цена на железорудное сырье в 2023 году снизилась на 11% по сравнению с 2022 годом.

Конечно, также сыграло роль наше заявление (20 февраля. – Ред.) о том, что прекратили выплату дивидендов из-за дела, связанного с долгом в размере 4,7 млрд гривен.

Относительно решения об отмене выплаты дивидендов. Постараюсь максимально просто сформулировать причину. Банк "Финансы и Кредит" Жеваго в 2004-2010 годах выдавал кредиты компаниям Жеваго, поручителем которых был Полтавский ГОК из Ferrexpo. Сейчас право по требованию долговых обязательств получила никому не известная "Макси капитал групп". И она выиграла суд у Полтавского ГОКа по взысканию $125 млн. Это корректное утверждение?

Давайте разберемся по порядку. В 2015 году на счетах предприятий Ferrexpo в банке "Финансы и Кредит" находилось $177 млн. В процессе ликвидации банка предприятие подало заявление о признании кредиторских требований на эту сумму. Но банк "Финансы и Кредит" удовлетворил наше требование всего на $19 млн. Суд признал действия банка правомерными. Причина в том, как считает суд, что Полтавский ГОК выступил поручителем по кредитам третьих компаний, учитывая, что со счетов Полтавского ГОКа правомерно были списаны денежные средства в августе 2015 года.

Однако при рассмотрении этого дела судами был сделан вывод, что установить факт заключения этих договоров поручительства невозможно. Мы этих договоров поручительства никогда не видели.

Теперь на сцене появляется "Макси капитал групп" и заявляет, что выкупила у банка эти кредиты и право требования по договорам, обеспечивающим их выполнение. Соответственно, эта компания хочет получить от нас денежные средства в счет погашения "задолженности" по кредитам третьих лиц, которые якобы погасил Полтавский ГОК в августе 2015 года, и этот факт установлен судебными решениями.

Итак, Ferrexpo столкнулась с ситуацией, где мы несем ущерб дважды. Первый раз – когда в 2015 году банком "Финансы и Кредит" с Полтавского ГОКа были списаны денежные средства в размере $177 млн. Во второй раз – когда суд в 2024 году присудил взыскать с Полтавского ГОКа в пользу "Макси капитал групп" $125 млн.

Кстати, коллегия судей Восточного апелляционного хозяйственного суда, которая рассматривала дело и наконец приняла решение в пользу "Макси капитал групп", была сформирована за час и 16 минут до судебного заседания на котором было принято это решение. Вы знаете, как назначается судья по конкретному делу?

По закону – методом назначения автоматизированной системой суда.

Именно так. Так вот в 09:41 были назначены новые судьи на это дело, а в 11:00 мы уже проиграли. Разумно ли считать, что судьи прочитали тысячи страниц дела из 24 томов чуть более, чем за час? Просто поразительная эффективность работы.

Кому вы проиграли суд?

"Макси капитал групп" – это компания-оболочка ( в реестре бенефициаром указан Василий Котинкевич из села в Винницкой области. – Ред.). Мы не знаем наверняка, кому она принадлежит.

На какой стадии находятся другие судебные треки, относящиеся к Ferrexpo? В частности, дело о недоплате ренты за добычу руды компанией на сумму 2,2 млрд грн?

Что касается ренты, то сумма претензии уже уменьшилась до 1 млрд гривен. Однако Бюро экономической безопасности (БЭБ) и налоговый орган и дальше настаивают, по нашему мнению, на ошибочном подходе к расчету этого налога. Они считают, что базой для расчета суммы ренты должна быть не измельченная руда, а концентрат. Однако суды считают иначе.

Мы еще в 2017 году выиграли спор против налогового органа по налоговой консультации. И в судебном решении четко отмечено, что Полтавский ГОК должен платить ренту из измельченной руды.

"АрселорМиттал Кривой Рог" (АМКР) проходил через аналогичную ситуацию. И они выиграли дело в Верховном суде в 2022 году. Сейчас мы обжаловали налоговое уведомление-решение по ренте и дело рассматривает административный суд.

Нас очень беспокоит, что, несмотря на продолжающийся налоговый спор и устоявшиеся судебные решения, органы правопорядка открывают параллельно уголовные производства. Их целью было усилить давление на предприятие и руководство на местах. В частности, на Полтавском ГОКе были арестованы банковские счета, что едва не привело к остановке деятельности предприятия. Вы, наверное, знаете, что руководителю Полтавского ГОКа Виктору Лотоусу в ноябре прошлого года было вручено подозрение и избрана мера пресечения в виде залога в огромном размере – 800 млн гривен. Сейчас мы обжалуем сумму залога в апелляционном суде.

Та же ситуация со щебеночным сырьем. Виктора Лотоуса обвинили в том, что он "организовал преступную группу", незаконно добывающую и сбывающую нефракционный отсев – побочный продукт добычи и обогащение железной руды. При этом два органа параллельно расследуют тот же эпизод – ДБР и Нацполиция. В одном деле Виктору Лотоусу избрали залог в размере 60 млн грн, а в другом – 1 млрд грн. Он даже отсидел 38 дней в СИЗО.

Ситуация схожая. Сначала была административная проверка соблюдения лицензионных условий на добычу полезных ископаемых. Несмотря на то, что предприятие выполнило предписание и остановило продажу нефракционного отсева – органы правопорядка возбудили уголовное производство и закрыли человека в СИЗО. То есть это один и тот же метод, который применяется во всех случаях.

То есть компания продавала этот щебень?

Нет, мы продавали нефракционный отсев, являющийся отходом переработки железной руды. У нас не было добычи никакого другого полезного ископаемого, кроме железистого кварцита, на который у нас есть разрешение. Органы правопрядка считают этот отсев щебнем и утверждают, что мы не имели права его продавать.

Но даже если так, то мы еще в 2021 году остановили продажу. А полученная выгода от реализации была намного меньше суммы убытков, о которых говорят следователи. Мы продавали этот отсев с самого начала существования компании и никогда раньше не было претензий. Невозможно добывать руду, не извлекая сопутствующий материал, пустую породу, в которой находится руда.

Что с делом по иску четырех компаний из группы VS Energy об отмене продаж Полтавского ГОКа вашей компании в 2002 году?

К счастью, это дело закрыто. Мы выиграли ее в Большой палате Верховного суда, решение которой окончательно и обжалованию не подлежит.

Я бы хотел добавить в отношении судебных дел против нас. У них есть три характерных признака. Первая – это сочетание административных дел и уголовных производств.

Второе – компании, у которых возникают претензии к Ferrexpo – они непрозрачны. Неизвестно, кому они принадлежат, кто за ними стоит, кто извлекает выгоду от этого? К примеру, все четыре компании,заявлявшие исковые требования, синхронно были ликвидированы в феврале 2024 года.

И третье – к сожалению, нет обособления компании и одного из акционеров компании. Это идет вразрез как с украинским законодательством, так и с международными правилами. К примеру, уникальным в отрицательном смысле является случай, когда активы компании становятся залогом для физического лица, хоть и связанного с компанией.

Посмотрите (показывает структуру собственности Ferrexpo. – Ред.), семье г-на Жеваго принадлежит 49,3% акций компании. Все остальные акции распределены между разными собственниками. В том числе 6,74% акций принадлежит американскому инвестфонду BlackRock.

О проблемах компании

Что со счетами Полтавского ГОКа? Они заблокированы? Как вы производите текущие платежи, уплату заработной платы, налогов?

Некоторые счета заблокированы, но мы можем платить налоги и заработную плату.

Даже если бы вы не принимали решения об отказе от выплаты дивидендов, как бы вы вывели деньги за границу? В настоящее время это запрещено постановлением Нацбанка №18 от февраля 2022 года.

Да – сейчас это невозможно в связи с военным положением.

Год назад в интервью вы говорили, что основными проблемами предприятия являются мобилизация, логистика и отключение электроэнергии. Можете ли обновить этот список проблем?

Поставка электроэнергии – самая маленькая проблема сейчас. Худшая ситуация с этим была в четвертом квартале 2022 года. С точки зрения логистики мы уверены, что скоро сможем использовать свой терминал в порту Южный.

Что касается персонала, на сегодняшний день на фронте у нас погибли 35 сотрудников. Сейчас в рядах ВСУ служит 641 сотрудник. 81 сотрудника демобилизовали из-за ранений и по другим причинам. Из них 52 уже вернулись в компанию и приступили к работе.

Кроме того, в 2022 году из региона уехало 900 сотрудников Ferrexpo и в 2023 году – еще 700. Они уехали и покинули компанию. Ситуация сложная. Мы многое инвестируем в работу с ветеранами.

Кроме того, важным направлением работы является сохранение ментального здоровья наших сотрудников. Как вернувшихся с фронта, так и живущих и работающих на наших предприятиях. Вы понимаете, что все находятся под большим стрессом.

Но теперь есть еще одна проблема. Дополнительным стрессом является политика государственных органов, оказывающих давление на наших сотрудников, на нашу компанию. Вместо того чтобы поддерживать Ferrexpo.

Я очень много встречаюсь и говорю с иностранными инвесторами, с нашими клиентами, с дипломатами. Они не понимают, почему мы сталкиваемся с такими проблемами. В ситуации, когда силовики оказывают такое давление на компанию, их желание поддерживать сопротивление ради экономической устойчивости предприятия и всей Украины понемногу снижается.