С новым долгом. Как Кернел сумел привлечь $500 млн

Иностранные инвесторы поверили в Кернел. Стоит ли рассчитывать на интерес кредиторов другим украинским компаниям?

Мария Бровинская

журналист Liga.net

26 января 2017, 09:45

С новым долгом. Как Кернел сумел привлечь $500 млн — Фото: Getty Images

Рынок долгового капитала для украинских компаний открылся после трехлетнего перерыва. В среду Кернел Андрея Веревского объявил о размещении пятилетних еврооблигаций на $500 млн. Инвесторам пришлось поспорить между собой: вместо запланированных $500 млн Кернел собрал заявки на $2 млрд. Благодаря ажиотажу компания смогла снизить доходность бумаг с 9,23-9,5% до 8,875%. Ставка купона составит 8,75% годовых.

Организаторами размещения выступили JP Morgan и ING Bank. Ценные бумаги Кернела обеспечены гарантиями дочерних предприятий холдинга. Ожидается, что евробонды будут включены в листинг Ирландской фондовой биржи (ISE).

Как рассказывал накануне в ходе общения с инвесторами Веревский, за счет привлеченных средств Кернел планирует купить маслоэкстракционный завод, увеличить земельный банк и мощности портовой перевалки, а также рефинансировать существующие обязательства холдинга.

ЛІГА.net разбиралась, отразится ли успех Кернела на перспективах других украинских компаний.

ПОЛЕЗНЫЕ ДАННЫЕ. Кернел - крупнейший в мире производитель и экспортер подсолнечного масла. На долю компании приходится около 8% мирового производства. Кернел способен перерабатывать 3 млн т семян подсолнечника в год, что позволяет получить 1,3 млн т подсолнечного масла и около 1,2 млн т подсолнечного шрота. Основной владелец Кернела - Андрей Веревский, 5% акций компании принадлежит Cascade Investment Виталия Хомутынника. Кернел - самый дорогой агрохолдинг Украины. Осенью 2015 года он потеснил с пьедестала Мироновский хлебопродукт Юрия Косюка. По состоянию на 25 января его капитализация превышала $1,5 млрд.

Первый среди равных

Опрошенные ЛІГА.net инвестиционные и финансовые аналитики называют Кернел одним из наиболее качественных и интересных заемщиков для международных кредиторов. Положительно оценивают размещение и топ-менеджеры агрокомпаний-конкурентов. Одна из причин - высокий рейтинг выпуска евробондов. Так, например, Fitch присвоил выпуску оценку B+, тогда как рейтинг Украины B-. В своем пресс-релизе Fitch объясняет этот факт в том числе тем, что Кернел будет держать значительные объемы денежных средств на счетах за пределами страны.